Crowdfunding-Plattformen sind so gestaltet, dass Investieren einfach erscheint. Übersichtliche Benutzeroberfläche, ein sich füllender Fortschrittsbalken, ein Countdown, ein einziger Button. Jegliche Hürde wurde beseitigt – was effizient ist, aber gleichzeitig auch das Problem darstellt, denn genau dort, wo Hürden überwunden werden, findet das Denken statt.
Hier sind sieben Fragen, die Sie sich stellen sollten, bevor Sie klicken. Keine davon dauert lange. Zusammen decken sie die meisten Fehlerquellen auf.
1. Wer genau besitzt die Lizenz, und kann ich die Nummer einsehen?
Nicht fragen “Sind Sie reguliert?” – die Antwort lautet immer ja. Fragen Sie, welche juristische Person die Zulassung besitzt, welche Aufsichtsbehörde sie erteilt hat und wie die Registrierungsnummer lautet.
Eine lizenzierte Plattform antwortet in einem Satz. Alles, was ungenauer ist, ist die Antwort. So können Sie es selbst überprüfen in etwa zwei Minuten.
2. Was kaufe ich eigentlich – Eigenkapital, Schulden oder ein Versprechen?
Das sind grundverschiedene Dinge, und im Marketing wird selten zwischen ihnen unterschieden:
- Eigenkapital — Sie besitzen eine Aktie. Sie profitieren von Kursgewinnen, tragen aber auch Verluste; eine feste Rendite gibt es nicht.
- Schulden oder ein Darlehen — Sie sind der Kreditgeber. Ein fester Zinssatz, ein Rückzahlungstermin und eine Forderung, die Vorrang vor den Eigenkapitalgebern hat.
- Ein Gewinnbeteiligungs- oder Umsatzbeteiligungsrecht — Es handelt sich um einen Vertrag, nicht um Eigentumsrechte. Lesen Sie, was passiert, wenn das Unternehmen verkauft oder aufgelöst wird.
Fragen Sie konkret: Falls dieses Projekt scheitert, wo stehe ich dann in der Warteschlange? Aktionäre kommen zuletzt an die Spitze. Das ist kein Fehler – es ist der Preis für den Aufwärtstrend – aber Sie sollten das vorher wissen, nicht hinterher.
3. Wo verbleibt mein Geld bis zum Projektbeginn?
Die Antwort sollte die folgenden Wörter enthalten: Treuhand oder getrenntes Konto, Und es sollte genau angegeben werden, unter welchen Bedingungen die Gelder freigegeben werden.
Wenn das Geld direkt auf das Betriebskonto des Unternehmens fließt, finanzieren Sie damit, wofür das Unternehmen es ausgeben möchte, und nicht das Projekt, über das Sie gelesen haben.
4. Was kostet mich das insgesamt?
Plattformgebühren werden an mehreren Stellen angezeigt und lassen sich selten auf einem Bildschirm zusammenfassen. Fragen Sie nach:
- Eine Eintritts- oder Abonnementgebühr, die von Ihrer Investition abgezogen wird.
- Eine jährliche Verwaltungs- oder Managementgebühr
- Eine Erfolgsgebühr auf Renditen
- Ausstiegs- oder Übertragungsgebühren, falls Sie jemals verkaufen
- Währungsumrechnung, falls das Projekt nicht in Ihrer Währung vorliegt.
Eine Einstiegsgebühr von 2% und ein Carry von 20% ergeben eine ganz andere Rendite als die beworbene. Ermitteln Sie den Gesamtbetrag.
5. Wie komme ich da raus – und sei ehrlich zu mir?
Die meisten Crowdfunding-Investitionen sind illiquide. Es gibt keine Börse, keinen täglichen Kurs und oft überhaupt keinen Käufer.
Plattformen können einen Schwarzes Brett Dort, wo Investoren ihr Interesse bekunden, handelt es sich nicht um einen Markt: Es gibt keinen Market Maker, keine garantierte Gegenpartei, keinen garantierten Preis. Nach EU-Recht darf er ausdrücklich nicht als Handelsplatz fungieren.
Die richtige Annahme ist, dass Sie die gesamte Laufzeit absolvieren werden. Wenn die Antwort einer Plattform auf diese Frage beruhigend klingt, lesen Sie sie zweimal.
6. Was passiert, wenn das Projekt sein Ziel verfehlt – oder gar komplett scheitert?
Zwei unterschiedliche Szenarien, zwei unterschiedliche Antworten:
Die Runde füllt sich nicht. Wird Ihr Geld zurückerstattet? Vollständig? Wie schnell? Welche Bedingungen gelten – Treuhandbedingungen, Plattformbedingungen oder Kulanz?
Das Projekt scheitert nach der Finanzierung. Wer informiert Sie darüber und wann? Gibt es ein Verfahren zur Wiederherstellung der Transaktion? Welche Rolle spielt die Plattform, sobald das Geld transferiert wurde – ist sie aktiver Administrator oder nur der Ort, an dem der Transfer stattfand? Häufig Letzteres.
7. Welches Eigeninteresse hat die Plattform an diesem Geschäft?
Fragen Sie direkt nach. Hält die Plattform Anteile am Projektinhaber? Hängt ihre Gebühr vom Abschluss der Finanzierungsrunde ab und nicht vom Erfolg des Projekts? Sind eigene Aktionäre beteiligt?
EU-Vorschriften verlangen die Offenlegung von Interessenkonflikten und verbieten Plattformen, ihre eigenen Aktionäre als Projektinhaber aufzuführen. Offenlegung bedeutet jedoch nicht, dass keine Interessenkonflikte bestehen – lesen Sie die offengelegten Informationen, anstatt anzunehmen, dass keine vorliegen.
Zwei Dinge, die keine Fragen sind
Nutzen Sie die Reflexionszeit. Unerfahrene Anleger in der EU haben vier Tage Zeit, eine Anlagezusage ohne Angabe von Gründen zurückzuziehen. Diese Regelung dient genau dazu, die Frist zu umgehen. Nutzen Sie sie jedes Mal, auch wenn Sie sich sicher sind.
Lesen Sie die KIIS vor der Pitch-Seite. Der Wichtiges Informationsblatt für Investoren is a prescribed format covering risks, rights and fees. It is duller than the pitch, and that is the point — it is the document written to inform you rather than to move you.
Das zugrunde liegende Prinzip
Jede dieser Fragen lässt sich kurz und überprüfbar beantworten, sofern die Plattform und das Projekt ihren Behauptungen entsprechen. Entscheidend ist weniger der Inhalt der Antwort als vielmehr, ob überhaupt eine eindeutige Antwort existiert.
Bei einem Projekt, bei dem man nicht sagen kann, wo das Geld liegt, was einem gehört und was es kostet, kennt man nicht genug darüber – egal wie gut die Renditeaussichten auch sein mögen.
Eine lizenzierte Plattform ist die Mindestanforderung, keine Empfehlung. Das bedeutet, dass der Prozess überwacht wird. Ob das jeweilige Projekt Ihr Geld wert ist, entscheiden Sie letztendlich selbst – siehe Was die Verordnung umfasst und was nicht.
Diese Seite dient der allgemeinen Information und stellt weder eine Rechts- noch eine Anlageberatung dar. Sie ist auch keine Empfehlung für eine bestimmte Plattform oder ein bestimmtes Projekt. Herausgegeben wird sie von Solar Plus Garden, die plant, über eine autorisierte EU-Crowdfunding-Plattform Investitionen einzuwerben und daher ein eigenes Interesse an diesem Thema hat. Stellen Sie uns diese Fragen genauso gern wie jedem anderen.
