Las plataformas de financiación colectiva están diseñadas para que invertir parezca fácil. Interfaz limpia, barra de progreso que se va llenando, cuenta atrás, un solo botón. Se ha eliminado la fricción, lo cual es eficiente, pero también es el problema, porque es en la fricción donde surge el pensamiento.
Aquí tienes siete preguntas que vale la pena hacerse antes de hacer clic. Ninguna lleva mucho tiempo. Juntas, permiten detectar la mayoría de los problemas.
1. ¿Quiénes son exactamente los que tienen licencia y puedo ver el número?
No se trata de preguntar "¿está usted regulado?", sino que la respuesta siempre es sí. Pregunte qué entidad jurídica posee la autorización, qué organismo regulador la otorgó y cuál es el número de registro.
Una plataforma con licencia responde en una sola línea. Cualquier respuesta más vaga que eso no es válida. Aquí te explicamos cómo verificarlo tú mismo. En unos dos minutos.
2. ¿Qué estoy comprando realmente: acciones, deuda o una promesa?
Se trata de cosas fundamentalmente diferentes, y el marketing rara vez las distingue:
- Equidad — Usted posee una participación. Usted obtiene ganancias, usted asume pérdidas, no hay una rentabilidad fija.
- Deuda o préstamo — Usted es un prestamista. Una tasa fija, una fecha de reembolso y un derecho de preferencia sobre los accionistas.
- Un derecho de participación en las ganancias o en los ingresos — un contrato, no la propiedad. Lea qué sucede si la empresa se vende o se liquida.
Pregunta específicamente: Si este proyecto fracasa, ¿en qué lugar de la cola me encuentro? Los accionistas son los últimos en llegar. Esto no es un defecto, sino el precio de las ganancias potenciales, pero conviene saberlo antes, no después.
3. ¿Dónde estará mi dinero desde ahora hasta que comience el proyecto?
La respuesta debe incluir las palabras depósito o cuenta segregada, y debe especificarse en qué condiciones se liberan los fondos.
Si el dinero va directamente a la cuenta operativa de la empresa, usted está financiando aquello en lo que decidan gastarlo, no el proyecto sobre el que ha leído.
4. ¿Cuánto me cuesta en total?
Las comisiones de la plataforma aparecen en varios lugares y rara vez se suman en una sola pantalla. Pregunte sobre:
- Una cuota de inscripción o suscripción que se deduce de su inversión.
- Una cuota anual de gestión o administración.
- Una comisión por éxito o por rendimiento
- Gastos de salida o transferencia en caso de que venda
- Conversión de divisas, si el proyecto no está en su moneda.
Una cuota de entrada de 2% y un carry de 20% representan una inversión muy diferente a la rentabilidad anunciada. Obtenga el total.
5. ¿Cómo puedo salir de esto? —y sé honesto conmigo.
La mayoría de las inversiones de financiación colectiva carecen de liquidez. No hay bolsa de valores, ni precio diario, y a menudo ni siquiera hay comprador.
Las plataformas pueden ejecutar una tablón de anuncios donde los inversores manifiestan su interés. Eso no es un mercado: no hay creador de mercado, ni contraparte garantizada, ni precio garantizado. Según la normativa de la UE, explícitamente no puede funcionar como plataforma de negociación.
Lo lógico es suponer que te comprometes durante todo el plazo. Si la respuesta de la plataforma a esta pregunta te parece tranquilizadora, léela dos veces.
6. ¿Qué sucede si el proyecto no alcanza su objetivo o fracasa por completo?
Dos escenarios distintos, dos respuestas distintas:
La ronda no se completa. ¿Se le devuelve el dinero? ¿En su totalidad? ¿Con qué rapidez? ¿Se rige por qué: términos de depósito en garantía, términos de la plataforma o buena voluntad?
El proyecto fracasa tras recibir financiación. ¿Quién te avisa y cuándo? ¿Existe un proceso de recuperación? ¿Cuál es el papel de la plataforma una vez que el dinero se ha transferido: administrador activo o simplemente el lugar donde ocurrió? Con frecuencia, lo segundo.
7. ¿Cuál es el interés de la plataforma en este acuerdo?
Pregunte directamente. ¿La plataforma posee acciones del propietario del proyecto? ¿Su comisión depende del cierre de la ronda de financiación en lugar de que el proyecto tenga éxito? ¿Hay alguno de sus propios accionistas involucrado?
Las normas de la UE exigen la divulgación de conflictos de interés y restringen que las plataformas incluyan a sus propios accionistas como propietarios de proyectos. Sin embargo, la divulgación no es lo mismo que la ausencia de información; conviene leer lo que se divulga en lugar de asumir que no hay nada.
Dos cosas que no son preguntas
Utilice el período de reflexión. Los inversores no especializados de la UE disponen de cuatro días para retirar su compromiso, sin necesidad de justificación. Esta opción existe precisamente para evitar el temporizador. Úsela siempre, incluso cuando esté seguro.
Lea la página de KIIS antes de la presentación. El Hoja informativa clave sobre inversiones Es un formato preestablecido que abarca riesgos, derechos y tarifas. Es más aburrido que la presentación, y esa es la clave: es un documento escrito para informarte, no para convencerte.
El principio subyacente
Cada una de estas preguntas tiene una respuesta breve y verificable si la plataforma y el proyecto son lo que afirman. Lo importante no es tanto el contenido de la respuesta, sino si existe una respuesta clara.
Un proyecto que no puede especificar dónde está el dinero, qué posees y cuánto cuesta, no es un proyecto del que tengas suficiente información, independientemente de lo buenas que parezcan las perspectivas de rentabilidad.
Y una plataforma con licencia es el punto de partida, no la recomendación. Significa que el proceso está supervisado. Si el proyecto específico merece su dinero, sigue siendo una decisión completamente suya; vea qué cubre y qué no cubre la normativa.
Esta página contiene información general, no asesoramiento legal ni de inversión, ni una recomendación de ninguna plataforma o proyecto. Publicada por Solar Plus Garden, que planea captar inversión a través de una plataforma de financiación colectiva autorizada por la UE y, por lo tanto, tiene interés en este tema. Puede formularnos estas preguntas con la misma libertad que a cualquier otra persona.
