N'importe qui peut apposer le mot “ réglementé ” sur un site web. C'est gratuit et sans valeur en soi. Si vous vous apprêtez à envoyer de l'argent à une plateforme de financement participatif, la seule information qui compte est celle que vous pouvez vérifier vous-même dans un registre public — et cela ne prend que deux minutes.
Voici exactement comment.
Ce que vous recherchez
Dans l'Union européenne, une plateforme qui lève des fonds auprès du public doit détenir un Licence ECSP — autorisation en tant qu'Européen Prestataire de services de financement participatif sous Règlement (UE) 2020/1503, connu sous le nom de ECSPR.
Il en découle trois choses, et ce sont les trois points à vérifier :
- A régulateur national L’agrément a été accordé par l’autorité de surveillance financière d’un État membre de l’UE.
- La plateforme figure dans le règlement de cet organisme de réglementation. registre public, avec un numéro d'immatriculation.
- Il apparaît également dans Registre européen de l'ESMA, ce qui rend la licence valable dans tous les États membres et non seulement dans le pays qui l'a délivrée.
Si l'un des trois éléments est manquant, l'affirmation “ réglementé par l'UE ” figurant sur la page d'accueil fait un travail que les documents ne justifient pas.
Le contrôle de deux minutes
Étape 1 — Trouver le nom de l'entité juridique
Il ne s'agit pas de la marque, mais de l'entreprise. Consultez le bas de page ou ouvrez la page “ Conditions d'utilisation ”, “ Mentions légales ” ou « Mentions légales ». Vous y trouverez une mention comme « XYZ Crowd SA » ou « XYZ Platform OÜ » : une société enregistrée et dotée d'une forme juridique.
Si une plateforme rend cette information difficile à trouver, c'est en soi une information.
Étape 2 — Recherche dans le registre de l'ESMA
L’ESMA (Autorité européenne des marchés financiers) publie un registre de tous les prestataires de services de financement participatif agréés dans l’Union. Ce registre est public, gratuit et consultable. Recherchez la dénomination sociale indiquée à l’étape 1.
Cette fiche indique quel organisme de réglementation national a autorisé l'entreprise, quand et quels services elle est autorisée à fournir.
Étape 3 — Vérifier auprès de l'autorité de réglementation nationale
Le registre de l'ESMA renvoie à l'autorité de l'État d'origine : ASF en Roumanie, AMF en France, BaFin en Allemagne, AFM aux Pays-Bas, CSSF au Luxembourg, Finansinspektionen en Suède, etc. Chaque autorité tient son propre registre, identifié par un numéro d'enregistrement.
Une plateforme dûment agréée vous fournira ce numéro sans que vous ayez à le demander. La plateforme que Solar Plus Garden prévoit de lancer, par exemple, publie son numéro d'enregistrement ASF ; vous pouvez le consulter sur son site web. page concernant cette plateforme Vérifiez-le vous-même. Voilà à quoi ressemble une affirmation vérifiable.
Ce qui fait trébucher les gens
“ Réglementé ”, sans préciser par qui.
Le cas le plus fréquent. Une entreprise peut être enregistrée comme société, assujettie à la TVA ou membre d'une organisation professionnelle, et qualifier tout cela de “ réglementé ”. Rien de tout cela ne constitue une licence ECSP.
Une licence pour autre chose
Établissement de paiement, établissement de monnaie électronique, entreprise d'investissement relevant de la directive MiFID : il s'agit d'agréments officiels, mais aucun n'est un agrément ECSPR. Un agrément de paiement autorise une entreprise à effectuer des transferts de fonds. Il ne l'autorise pas à lever des fonds auprès du public par le biais d'une campagne de financement participatif.
C’est une société du groupe qui détient la licence, et non celle avec laquelle vous avez passé le contrat.
Vérifiez que l'entité mentionnée dans le registre est bien celle qui figure dans les documents que vous êtes invité à signer. Les groupes peuvent être structurés de telle sorte que l'entreprise titulaire de la licence et l'entreprise contractante soient différentes.
Un statut transitoire ou en attente
L’ECSPR est entré en vigueur en novembre 2021, assorti d’une période transitoire. Le fait d’avoir déposé une demande ne signifie pas que l’entreprise est autorisée. Si le registre ne mentionne pas l’entreprise, celle-ci n’est pas autorisée, indépendamment des délais indiqués sur le site web.
Ce que la licence vous dit et ne vous dit pas
Une licence ECSP valide vous indique que la plateforme est supervisée, doit publier une fiche d'information clé sur l'investissement pour chaque projet, doit évaluer si un investissement convient à un investisseur non averti, doit prévoir un délai de réflexion et doit assurer une gestion appropriée des fonds des clients.
Cela vous le dit rien du tout Il ne s'agit pas de déterminer si un projet spécifique sur cette plateforme représente un bon investissement. La licence encadre l'intermédiaire, et non le résultat. Les plateformes agréées répertorient des projets qui échouent. Ce n'est pas un scandale : c'est le propre de l'investissement.
La vérification des licences constitue donc un minimum, et non une recommandation. Commencez par l'obtenir, puis procédez à l'évaluation proprement dite du projet.
Plateformes non-UE
L'ECSPR relève du droit de l'UE. Une plateforme située hors de l'Union sera agréée – ou non – selon sa propre réglementation : la FCA au Royaume-Uni, la SEC et la FINRA aux États-Unis, etc. Le principe reste le même : identifier l'entité, trouver le registre et trouver le numéro d'agrément.
Lorsqu'une entreprise prétend servir des investisseurs de l'UE depuis l'extérieur de l'UE, demandez-lui précisément sur quelle base. La réponse doit être concrète.
Une courte liste de vérification
- Nom de l'entité juridique trouvé, pas seulement la marque
- Inscrit au registre ESMA des prestataires de services de financement participatif
- Inscrit au registre de l'organisme de réglementation de l'État d'origine, avec un numéro
- L'entité agréée est la même que celle mentionnée dans votre contrat.
- L'autorisation est en vigueur, et non en attente ou transitoire.
- Un KIIS est fourni pour le projet spécifique
Six lignes. Deux minutes. C'est la vérification préalable la moins coûteuse qui soit et presque personne ne l'utilise.
Cette page fournit des informations générales sur la vérification d'une autorisation réglementaire. Elle ne constitue ni un conseil juridique ou financier, ni une recommandation de plateforme. Les registres étant susceptibles d'évoluer, il est impératif de consulter l'inscription la plus récente plutôt que de se fier à une page comme celle-ci. Publiée par Solar Plus Garden, qui prévoit de lever des fonds via une plateforme de vente de cryptomonnaies agréée et a donc un intérêt évident dans ce domaine, cette page vous invite à effectuer toutes les vérifications de manière indépendante.
