Свако може да стави реч “регулисано” на веб страницу. Само по себи то не кошта ништа и не значи ништа. Ако ћете послати новац на платформу за групно финансирање, једина важна тврдња је она коју можете сами да верификујете у јавном регистру — а то траје око два минута.
Ево тачно како.
Шта тражите
У Европској унији, платформа која прикупља инвестиције од јавности мора имати ECSP лиценца — authorisation as a European Пружалац услуга групног финансирања under Уредба (ЕУ) 2020/1503, known as ЕКСПР.
Из тога следе три ствари, и то су три ствари које треба проверити:
- A национални регулатор додељена лиценца — финансијски надзорни орган једне државе чланице ЕУ.
- Платформа се појављује у одељку тог регулатора јавни регистар, са регистрационим бројем.
- Такође се појављује у Регистар ESMA за целу ЕУ, што је оно што чини возачку дозволу важећом у свим државама чланицама, а не само у земљи која ју је издала.
Ако било које од ове три недостаје, тврдња “регулисано од стране ЕУ” на почетној страници обавља посао који папирологија не подржава.
Провера за два минута
Корак 1 — Пронађите назив правног лица
Не бренд. Компанија. Померите се до подножја или отворите страницу Услови, Импресум или Правне информације. Тражите нешто попут “XYZ Crowd SA” или “XYZ Platform OÜ” — регистрована компанија са правним обликом.
Ако платформа отежава проналажење овога, то је само по себи информација.
Корак 2 — Претражите регистар ESMA
ESMA — Европска агенција за хартије од вредности и тржишта — објављује регистар свих овлашћених пружалаца услуга групног финансирања у Унији. Регистар је јаван, бесплатан и може се претраживати. Потражите назив правног лица из 1. корака.
Унос вам говори који је национални регулатор одобрио фирму, када и које услуге сме да пружа.
Корак 3 — Унакрсна провера са националним регулатором
Регистар ESMA указује на орган матичне државе — ASF у Румунији, AMF у Француској, BaFin у Немачкој, AFM у Холандији, CSSF у Луксембургу, Finansinspektionen у Шведској и тако даље. Сваки води свој регистар са регистрационим бројем.
Платформа која је заиста лиценцирана даће вам тај број без да вас питају. Планирана платформа компаније Solar Plus Garden, на пример, објављује свој ASF регистарски број — можете га прочитати на страница о тој платформи и проверите сами. Тако изгледа проверљива тврдња.
Шта људе спотиче
“Регулисано” без навођења кога
Најчешћи. Фирма може бити регистрована као компанија, регистрована за ПДВ или члан трговинског тела и све то описати као “регулисано”. Ништа од тога није ECSP лиценца.
Лиценца за нешто друго
Платна институција, институција за електронски новац, инвестициона фирма према MiFID-у — сва права овлашћења, ниједно од њих ECSPR. Платна лиценца омогућава фирми да помера новац. Не дозвољава прикупљање инвестиција од јавности у понуди за групно финансирање.
Компанија из групе поседује лиценцу, а не она са којом склапате уговор
Проверите да ли је ентитет наведен у регистру исти као ентитет наведен у документима које треба да потпишете. Групе могу бити структуриране тако да лиценцирана компанија и компанија која склапа уговор нису иста.
Прелазни или статус на чекању
ECSPR је ступио на снагу у новембру 2021. године са прелазним периодом. “Поднето захтева” не значи “овлашћено”. Ако регистар не наводи фирму, она није овлашћена, шта год да каже временска линија на веб-сајту.
Шта вам лиценца говори, а шта не
Важећа ECSP лиценца вам говори да је платформа под надзором, да мора да објави Кључни информативни лист о инвестицији за сваки пројекат, да процени да ли инвестиција одговара неискусном инвеститору, да пружи период за размишљање и да правилно управља средствима клијената.
То ти говори ништа о томе да ли је одређени пројекат на тој платформи добра инвестиција. Лиценца регулише посредника, а не исход. Лиценциране платформе наводе пројекте који не успевају. То није скандал — то је оно што инвестирање јесте.
Дакле, провера лиценце је минимална, а не препорука. Прво је проверите, па тек онда обавите стварни посао процене пројекта.
Платформе ван ЕУ
ECSPR је закон ЕУ. Платформа ван Уније ће бити овлашћена — или не — према сопственом режиму: FCA у Великој Британији, SEC и FINRA у Сједињеним Државама, и тако даље. Исти принцип важи: пронађите ентитет, пронађите регистар, пронађите број.
Када фирма тврди да услужује инвеститоре из ЕУ ван ЕУ, питајте конкретно на основу чега. Одговор треба да буде конкретан.
Кратка контролна листа
- Пронађен је назив правног лица, не само бренд
- Наведено у ESMA регистру пружалаца услуга групног финансирања
- Наведено у регистру регулатора матичне државе, са бројем
- Лиценцирани ентитет је исти као онај наведен у вашем уговору
- Овлашћење је важеће, није на чекању или прелазно
- KIIS је обезбеђен за конкретан пројекат
Шест редова. Два минута. То је најјефтинија доступна дужна пажња и скоро нико је не ради.
Ова страница пружа опште информације о томе како проверити регулаторно овлашћење. Није правни или инвестициони савет, нити је препорука било које платформе. Регистри се мењају; увек проверите тренутни унос уместо да се ослањате на страницу попут ове. Објавила је компанија Solar Plus Garden, која планира да прикупи средства преко овлашћеног ECSP-а и стога има очигледан интерес за ову тему — све проверите независно.
